2020年公募基金半年報(bào)日前發(fā)布完畢，股市大漲疊加基金發(fā)行熱潮，公募基金公司管理費(fèi)收入等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)備受關(guān)注。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金管理費(fèi)收入合計(jì)397.92億元，較去年上半年的299.74億元增加近100億元，增幅近33%。
管理費(fèi)收入激增來(lái)自于伴隨著股市大漲膨脹的基金資產(chǎn)凈值和上半年洶涌的新基金發(fā)行熱潮。
數(shù)據(jù)顯示，可統(tǒng)計(jì)的8106只非貨幣基金(A/B/C類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)中有7352只上半年凈值上漲，其中4只分級(jí)B上半年凈值漲超100%，超100只股票型基金和混合型基金上半年凈值漲幅超50%，近900只基金上半年凈值漲幅超30%，基金資產(chǎn)凈值的膨脹，管理費(fèi)收入隨之增加。
此外，上半年共成立677只新基金，合計(jì)募集規(guī)模高達(dá)1.06萬(wàn)億元，其中股票型和混合型基金數(shù)量分別為131只和279只，募集規(guī)模分別為1706.7億元和5470.75億元，權(quán)益基金發(fā)行總規(guī)模達(dá)到7177.45億元，占全部新基金規(guī)模的67%。另?yè)?jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金資產(chǎn)凈值增加2.14萬(wàn)億元。
詳細(xì)來(lái)看，上半年易方達(dá)基金管理費(fèi)收入22.88億元，在全部141家基金公司中管理費(fèi)收入最高，天弘基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等共11家基金公司上半年管理費(fèi)收入超10億元，共66家基金公司上半年管理費(fèi)收入超1億元。
除規(guī)模前二十大公司外，受益于股市上漲，不少中小基金公司管理費(fèi)收入同步大增，不少中型基金公司管理費(fèi)收入較去年同期增幅均在10%至30%之間，也有不少小型基金公司管理費(fèi)收入較去年同期翻倍甚至增長(zhǎng)5倍之多，但這些基金公司均為規(guī)模少于50億元的公司，這些基金公司管理費(fèi)收入總和甚至不及一家中型基金公司。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，上半年僅華宸未來(lái)基金、明亞基金、恒越基金、國(guó)開(kāi)泰富基金四家基金公司管理費(fèi)收入不足100萬(wàn)元，另有合煦智遠(yuǎn)基金、中科沃土基金、中航基金、格林基金、國(guó)融基金、東?；?、華融基金、南華基金等共28家基金公司上半年管理費(fèi)收入不足千萬(wàn)元。其中上半年管理費(fèi)收入最少的基金公司為華宸未來(lái)基金，管理費(fèi)收入僅52.99萬(wàn)元，較去年同期的8.56萬(wàn)元增長(zhǎng)了5倍之多。
數(shù)據(jù)顯示，這28家基金公司上半年管理費(fèi)收入合計(jì)僅1.12億元，管理費(fèi)收入與匯豐晉信基金、摩根士丹利華鑫基金相近，但兩家基金公司管理規(guī)模均在210億元至250億元之間，而上半年管理費(fèi)收入不足千萬(wàn)元的28家基金公司管理規(guī)模合計(jì)卻有368.87億元。數(shù)據(jù)顯示，匯豐晉信基金和摩根士丹利華鑫基金旗下非貨幣產(chǎn)品占比均較高，其中摩根士丹利華鑫基金旗下無(wú)貨幣基金，匯豐晉信基金旗下股票型基金和混合型基金規(guī)模占比超六成，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品才是增加管理費(fèi)收入的根本，而不少小基金公司產(chǎn)品線(xiàn)不完全，權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模較小、依然靠貨幣基金支撐規(guī)模。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，相比于大中型基金公司，中小基金公司上半年旗下基金份額增加并不明顯甚至出現(xiàn)不同程度的縮水，在競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈的行業(yè)格局中，中小基金公司完全與上半年公募基金發(fā)行熱潮無(wú)緣，雖然管理費(fèi)收入略有增加，但小基金公司依然難逃凈利虧損泥淖。
而隨著上市公司半年報(bào)的發(fā)布，不少基金公司上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也相繼出爐，上文提及的28家小基金公司中僅南華基金凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)披露。
數(shù)據(jù)顯示，南華基金上半年管理費(fèi)收入627.96萬(wàn)元，略低于去年上半年的687.88萬(wàn)元，而南華基金上半年凈利潤(rùn)卻虧損572.58萬(wàn)元，甚至超過(guò)2019年全年437.83萬(wàn)元的虧損額度，是去年上半年同期151.91萬(wàn)元虧損額度的近四倍之多。
有業(yè)內(nèi)人士表示，目前基金公司管理費(fèi)收入相當(dāng)大的一部分要作為尾隨傭金支付給基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，而尾隨傭金的高低取決于基金公司與渠道的談判能力，有基金公司的尾隨傭金甚至達(dá)到百分之七八十、個(gè)別甚至高達(dá)百分之百。而顯然在與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的談判中，沒(méi)有“底氣”的中小基金公司并不具備任何優(yōu)勢(shì)，中小基金公司凈利潤(rùn)虧損原因呼之欲出，其生存環(huán)境之艱難可見(jiàn)一斑。
中小基金公司的困境不止收入縮水。還以南華基金為例，該公司今年1月和6月分別有一位基金經(jīng)理離職，目前公司旗下基金數(shù)量10只，而基金經(jīng)理僅余6位。據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，今年5月份后，從公募基金公司離職的基金經(jīng)理有近七成出自南華基金這些中小型基金公司。
日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，其中明確了基金銷(xiāo)售尾隨傭金的最高比例。其中第12條規(guī)定，對(duì)于向個(gè)人投資者銷(xiāo)售所形成的保有量，客戶(hù)維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過(guò)50%;對(duì)于向非個(gè)人投資者銷(xiāo)售所形成的保有量，這個(gè)比率不得超過(guò)30%。
強(qiáng)制規(guī)定尾隨傭金比例對(duì)于基金公司來(lái)講無(wú)疑是一件好消息，但歸根結(jié)底，優(yōu)化生存環(huán)境還必須依賴(lài)提升投研水平及旗下基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，提升投資者的投資體驗(yàn)。(記者 常實(shí) 張明江)
