繼工銀理財(cái)、光大理財(cái)之后，又一家銀行理財(cái)子公司推出純權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。9月15日，招銀理財(cái)招卓滬港深精選周開(kāi)一號(hào)權(quán)益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“滬港深精選1號(hào)”)正式開(kāi)始募集，該產(chǎn)品是招銀理財(cái)推出的首只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，也是目前銀行理財(cái)子公司推出的第四只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。
相比此前發(fā)布的3只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，招銀理財(cái)推出的滬港深精選1號(hào)是唯一一只風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可投資A股和港股市場(chǎng)。根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，從投資比例來(lái)看，該產(chǎn)品權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)計(jì)劃配置比例占80%-95%，商品及金融衍生品(按保證金計(jì))占比0-15%，固定收益類(lèi)資產(chǎn)占比不低于5%。
根據(jù)招銀理財(cái)方面的介紹，該產(chǎn)品考慮到一些極端情況的應(yīng)對(duì)，為了保護(hù)客戶利益，保留了應(yīng)用股指期貨工具的權(quán)限以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉，滬港深精選1號(hào)由招銀理財(cái)權(quán)益投資部總經(jīng)理朱紅裕掛帥。朱紅裕是清華大學(xué)碩士，具有15年權(quán)益研究與投資經(jīng)驗(yàn)，2010年開(kāi)始擔(dān)任國(guó)投瑞銀公募基金基金經(jīng)理，管理公募、專(zhuān)戶產(chǎn)品。2011-2013年，任職期間連獲兩年基金金牛獎(jiǎng)。
從認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)來(lái)看，該產(chǎn)品首次投資最低金額為100元。從理財(cái)計(jì)劃收取的費(fèi)用來(lái)看，管理人收取的固定投資管理費(fèi)為1.5%/年，托管費(fèi)率為0.08%/年。
一位國(guó)有銀行投資人士對(duì)北京商報(bào)記者表示，該產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于，一是加入了衍生對(duì)沖工具，能夠?qū)_市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);二是認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)低，申贖比較靈活。同時(shí)他也指出，該產(chǎn)品中權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比高達(dá)80%以上，產(chǎn)品收益水平較高，但是風(fēng)險(xiǎn)也較大，管理費(fèi)率的水平屬于行業(yè)中性偏高。
“從產(chǎn)品的費(fèi)用上來(lái)看，基本上是全面參考公募基金的收費(fèi)水平，甚至比公募基金的平均收費(fèi)水平還要略高，主要原因在于招銀理財(cái)本身的品牌效應(yīng)，其過(guò)往發(fā)行的一些產(chǎn)品，整體收費(fèi)也是比同業(yè)要略高一點(diǎn)，這個(gè)應(yīng)該說(shuō)是合理的。”金融監(jiān)管研究院副院長(zhǎng)周毅欽對(duì)北京商報(bào)記者表示。
他進(jìn)一步指出，這款產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)請(qǐng)了原來(lái)公募基金的基金經(jīng)理來(lái)?yè)?dān)任，這個(gè)就是銀行理財(cái)子公司人才儲(chǔ)備上新的變化，頭部的股份行和中游公募資金的薪酬體系相對(duì)比較接近一點(diǎn)，國(guó)有大行就比較難實(shí)現(xiàn)。
對(duì)于該產(chǎn)品的募集情況，截至發(fā)稿，招銀理財(cái)方面尚未能對(duì)北京商報(bào)記者提供更多數(shù)據(jù)。
今年以來(lái)，理財(cái)子公司陣營(yíng)不斷擴(kuò)容，9月15日，華夏銀行宣布華夏理財(cái)獲批開(kāi)業(yè)，理財(cái)子公司增至19家。從已經(jīng)開(kāi)業(yè)的公司發(fā)行的產(chǎn)品來(lái)看，來(lái)自中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，理財(cái)子公司共發(fā)行了1934只產(chǎn)品，發(fā)行的產(chǎn)品形態(tài)涵蓋固收類(lèi)、混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)三種形式，目前固定收益類(lèi)產(chǎn)品是發(fā)行主流，達(dá)到1483只，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品僅有4只。
隨著資管新規(guī)以來(lái)存量理財(cái)壓縮，出于穩(wěn)住規(guī)模、對(duì)沖單一市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)的考慮，以及滿足高風(fēng)險(xiǎn)客戶的理財(cái)需求，銀行理財(cái)權(quán)益市場(chǎng)的投資價(jià)值不斷顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品增大布局權(quán)益市場(chǎng)是大勢(shì)所趨，盡管純權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品目前發(fā)行較少，但配置部分權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品已初具規(guī)模。在目前發(fā)行的產(chǎn)品中，混合類(lèi)產(chǎn)品共發(fā)行了447只。
一位銀行理財(cái)子公司研究總監(jiān)對(duì)北京商報(bào)記者表示，混合類(lèi)產(chǎn)品權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置占比介于20%-80%區(qū)間?，F(xiàn)在各大理財(cái)子公司正在逐漸增配權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，未來(lái)一年左右理財(cái)子公司權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)組合占比應(yīng)該會(huì)迅速上升。
不過(guò)作為資管界的“后浪”，理財(cái)子公司在權(quán)益類(lèi)投資領(lǐng)域難言?xún)?yōu)勢(shì)，周毅欽指出，理財(cái)子公司關(guān)于權(quán)益產(chǎn)品本身的布局和研究，確實(shí)才剛起步，還需要至少2-3年的時(shí)間才能成熟。(記者 孟凡霞 馬嫡)
