8月24日，創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)注冊(cè)制改革落地一周年。
回望創(chuàng)業(yè)板一年間的成績(jī)單，中國(guó)資本市場(chǎng)改革正在奏響變奏曲：更加包容的上市制度提升了企業(yè)直接融資效率，二級(jí)市場(chǎng)交易制度的改變提高了市場(chǎng)活躍度，高效的監(jiān)管制度加速了市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)不斷煥發(fā)出新的生機(jī)。
過(guò)去一年來(lái)，184家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)發(fā)行上市，IPO募集資金1421億元;170家創(chuàng)業(yè)板公司實(shí)施再融資，募資金額達(dá)1638.88億元;43家企業(yè)披露并購(gòu)重組方案……創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制交出了優(yōu)異的“成績(jī)單”。
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184家公司IPO深企29家
作為資本市場(chǎng)“增量+存量”同步推進(jìn)的改革，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制制度紅利不斷顯現(xiàn)，這背后是各項(xiàng)制度創(chuàng)新經(jīng)受了市場(chǎng)檢驗(yàn)，為全市場(chǎng)推行注冊(cè)制奠定了基礎(chǔ)，積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。
注冊(cè)制改革運(yùn)行的一年時(shí)間里，創(chuàng)業(yè)板堅(jiān)守“三創(chuàng)”“四新”定位。截至8月24日，深交所共受理728家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市申請(qǐng)，目前已有184家公司成功上市，其中158家屬于高新技術(shù)企業(yè)，占比高達(dá)86%。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司總數(shù)已經(jīng)到1013家，位于粵港澳大灣區(qū)的上市公司共217家，占比21%，其中注冊(cè)制下新上市公司共47家;深圳創(chuàng)業(yè)板上市公司127家，占板塊總公司數(shù)量占比13%，其中注冊(cè)制下新上市公司29家。
記者發(fā)現(xiàn)，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新上市公司創(chuàng)新能力突出，細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司嶄露頭角?？傮w來(lái)看，184家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制公司擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的核心專利技術(shù)約1.5萬(wàn)項(xiàng)，66家公司正在開(kāi)展所在行業(yè)的相關(guān)前沿領(lǐng)域研究，57家公司相關(guān)產(chǎn)品或技術(shù)屬于原始創(chuàng)新或集成創(chuàng)新，125家公司的主要技術(shù)、產(chǎn)品屬于國(guó)際或國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，94家公司技術(shù)、產(chǎn)品可以促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，28家屬于“專精特新”小巨人企業(yè)。
服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市的同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勝劣汰的機(jī)制也正在建立。2020年至今，創(chuàng)業(yè)板共7家公司終止上市，創(chuàng)業(yè)板退市新規(guī)已平穩(wěn)落地，市場(chǎng)化、常態(tài)化的退市機(jī)制逐步形成。
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注冊(cè)制審核周期大幅縮短
創(chuàng)業(yè)板改革以注冊(cè)制為主線，在首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組等領(lǐng)域全面實(shí)施注冊(cè)制，審核權(quán)限移交給了深交所。去年8月24日，首批18家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)順利上市，此后一年以來(lái)，通過(guò)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行的上市企業(yè)達(dá)184家，創(chuàng)業(yè)板的直接融資功能得到充分發(fā)揮，進(jìn)一步為雙創(chuàng)企業(yè)發(fā)展注入活力。
184家這一數(shù)據(jù)已經(jīng)遠(yuǎn)超過(guò)去市場(chǎng)的平均水平，2018年-2020年期間，每年在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)分別為28家、52家、107家。
相較過(guò)去的核準(zhǔn)制，在發(fā)行條件方面，創(chuàng)業(yè)板貫徹以信息披露為中心的注冊(cè)審核理念，基于板塊定位和創(chuàng)新企業(yè)特點(diǎn)，大幅精簡(jiǎn)發(fā)行條件，綜合考慮預(yù)計(jì)市值、收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，設(shè)置多元豐富的上市條件，適應(yīng)不同成長(zhǎng)階段和不同類型的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)需求。
截至8月20日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下新申報(bào)企業(yè)中有28家企業(yè)以第二套盈利上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)，占比5%，其中，邁普醫(yī)學(xué)已上市，雷電微力已注冊(cè)生效。多元化上市條件效果顯現(xiàn)，對(duì)不同發(fā)展階段科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性進(jìn)一步提升。
深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望表示，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制緊扣信息披露這一核心，真正把選擇權(quán)交給市場(chǎng)。注冊(cè)制下，企業(yè)上市審核周期大幅縮短，企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)更加多元。
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一年內(nèi)75只個(gè)股漲幅翻倍
注冊(cè)制改革落地后，二級(jí)市場(chǎng)的交易制度也發(fā)生了明顯改變，創(chuàng)業(yè)板股票的日漲跌幅限制從10%調(diào)整為20%，股票的漲跌幅空間變大，市場(chǎng)活躍度得到了明顯提升。
過(guò)去一年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)25.12%，遠(yuǎn)超同期市場(chǎng)其他主要指數(shù)表現(xiàn)，同期上證指數(shù)上漲2.85%，深證成指上漲7.85%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，2020年8月24日，創(chuàng)業(yè)板僅有9只股票總市值超1000億元，其中寧德時(shí)代市值最大，為4705.77億元，邁瑞醫(yī)療、智飛生物緊隨其后，總市值分別為3863.22億元、2160.64億元。
2021年8月23日，創(chuàng)業(yè)板共有19只股票總市值超1000億元，金龍魚(yú)、愛(ài)美客、華利集團(tuán)3家注冊(cè)制公司位列其中，寧德時(shí)代總市值升至1.22萬(wàn)億元。截至8月24日，創(chuàng)業(yè)板上市公司總市值達(dá)13.29萬(wàn)億元，在全球主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中位列第二。
注冊(cè)制實(shí)施一年，創(chuàng)業(yè)板共有75公司股價(jià)漲幅超過(guò)100%，其中，陽(yáng)光電源、聯(lián)創(chuàng)股份累計(jì)漲幅超過(guò)600%，分別為649%、601%;上能電氣、新雷能、天華超凈緊隨其后，累計(jì)漲幅均超400%。
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強(qiáng)化信息披露 嚴(yán)把上市“入口關(guān)”
在信息披露的過(guò)程中，真實(shí)性往往是最為關(guān)鍵的因素，但注冊(cè)制改革的過(guò)程難免會(huì)出現(xiàn)一些“小插曲”。
今年1月份，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》，隨后啟動(dòng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板合計(jì)20家擬上市企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，共計(jì)16家企業(yè)撤回IPO申報(bào)材料。其中創(chuàng)業(yè)板抽中11家，9家選擇撤回材料;科創(chuàng)板抽中9家，7家選擇撤回材料。
現(xiàn)場(chǎng)檢查是監(jiān)管部門書(shū)面審核工作的必要補(bǔ)充，經(jīng)歷了年初注冊(cè)制發(fā)行中出現(xiàn)的問(wèn)題，深交所充分發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)與審核問(wèn)詢的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制，嚴(yán)把上市“入口關(guān)”，創(chuàng)業(yè)板IPO流程步入常態(tài)化。
“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制運(yùn)行一年以來(lái)，板塊建設(shè)呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢(shì)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市通道進(jìn)一步拓寬，板塊吸引力持續(xù)提升，再融資市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，直接融資比重大幅增加，常態(tài)化退市機(jī)制平穩(wěn)落地，制度有效性得到充分檢驗(yàn)，市場(chǎng)各方獲得感明顯，為推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)雙創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)注入新動(dòng)能。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。 (記者 鐘國(guó)斌)
