進入8月份，經(jīng)過7月中旬以來的整固階段，市場未來仍將有望展開新一輪的上升行情，近期的震蕩將會提供較好的逢低布局機會。
原因在于：(1)經(jīng)濟基本面持續(xù)向好的趨勢不變，政策寬松的共識會再次形成一致預(yù)期：在就業(yè)仍有壓力、外部疫情加劇及中美分歧的不確定性下，國內(nèi)政策預(yù)計依然會維持偏寬松的基調(diào)。(2)三季度市場流動性大體上將處于平衡狀態(tài)： 8月新發(fā)公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規(guī)模預(yù)計約1800億元;而解禁減持、IPO等資金分流規(guī)模預(yù)計約為1600億元。在經(jīng)歷了業(yè)績驗證和解禁高峰之后，預(yù)計A股在三季度后期的上漲將更穩(wěn)健、更持續(xù)。(3)全球流動性充裕及全球性的無風(fēng)險利率下行將推動權(quán)益投資進入“賽道式的投資”階段，“內(nèi)循環(huán)”的戰(zhàn)略定位與轉(zhuǎn)型升級的一致預(yù)期導(dǎo)致機構(gòu)投資者高度認同權(quán)益的中長期機會集中在科技、醫(yī)藥、消費領(lǐng)域。
在沒有較大的外部不確定性下，這種所形成的投資認知在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)的可能性比較小。在配置上建議關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、云計算、新能源汽車、疫苗、白酒、建材、軍工等。
