2016—2018年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為29.76億元、22.91億元和15.48億元，占營業(yè)收入比重分別為19.58%、16.99%、7.58%
去年是廣州農(nóng)商行(1551.HK)改制完成十周年。
身處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，和很多同類型銀行比起來，廣州農(nóng)商行所處位置可謂得天獨(dú)厚，其改制十年發(fā)展的確迅速，2017年該行實(shí)現(xiàn)在香港上市，是廣東省首家上市的地方性銀行，也是全國第三家上市的農(nóng)商銀行。
盈利狀況看起來尚可。廣州農(nóng)商行上半年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收108億元，同比增長32.11%;凈利潤36.73億元，同比增長 8.30%，2016年至2018年，廣州農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入152.03億、134.87億、204.03億，逐年增長。
但是近年來，廣州農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入持續(xù)降低，在營業(yè)收入比重更是大幅下滑。2016—2018年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為29.76億元、22.91億元和15.48億元，占營業(yè)收入比重分別為19.58%、16.99%、7.58%;2019年1—6月，該行手續(xù)費(fèi)及及傭金凈收入為8.17億元，占營業(yè)收入比重為7.55%，占比繼續(xù)下降。該項(xiàng)目的下降主要還是因?yàn)楸O(jiān)管加強(qiáng)及資產(chǎn)新規(guī)影響，造成該行咨詢顧問業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入、理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)及管理費(fèi)收入以及代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降的影響。
廣州農(nóng)商行放貸風(fēng)格較為激進(jìn)，后續(xù)帶來不少問題和困擾，如不良攀升、催收案件高發(fā)、員工為了放貸不惜以身試法等。
房地產(chǎn)貸款占比最高
雖然是一家農(nóng)商行，但其行事風(fēng)格“很豪氣”。
其放貸增速甚至高于本地區(qū)平均水平。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年上半年末，該行發(fā)放貸款及墊款增速分別為20.08%、27.74%、18.68%，而廣州市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款年復(fù)合增長率2017年和2018年分別為15.06%、19.37%，廣州農(nóng)商行發(fā)放貸款增速明顯高于地區(qū)情況。
另外值得注意的是，在貸款投向方面，房地產(chǎn)貸款在廣州農(nóng)商行占比最高。根據(jù)招股書，廣州農(nóng)商行貸款主要投向房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及制造業(yè)四個(gè)行業(yè)，截至2019年6月30日、2018年、2017年、2016年，該行在前述四個(gè)行業(yè)的貸款總額合計(jì)占公司貸款總額的比例分別為67.89%、67.4%、65.93%和64.51%。而房地產(chǎn)貸款在這四個(gè)行業(yè)中占比又是最高的，2019年上半年公司貸款中的房地產(chǎn)貸款占比高達(dá)20.92%。同時(shí)還注意到，該公司股東中房地產(chǎn)類公司股東不少。
一家農(nóng)商行將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作為主業(yè)是否合乎監(jiān)管定位?截至發(fā)稿，廣州農(nóng)商行也未對(duì)《投資時(shí)報(bào)》的問詢做出回應(yīng)。
激進(jìn)容易引發(fā)問題，去年中國裁判文書網(wǎng)披露一則廣州農(nóng)商行員工違規(guī)放貸的案例。判決文書顯示，2014年3月至2015年5月期間，廣州農(nóng)商行原奧園微小貸中心業(yè)務(wù)主管李曉明及其下屬三名業(yè)務(wù)經(jīng)理為完成銀行放貸業(yè)務(wù)，共同違反《商業(yè)銀行法》《貸款通則》及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定，未對(duì)其所經(jīng)辦或?qū)徟J款的借款人身份信息、借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，使190名借款人獲得貸款近1.9億元，但有1.3億元逾期無法還款。后經(jīng)終審裁定，三名被告人犯違法發(fā)放貸款罪，分別被處以不同程度的有期徒刑及罰款。
激進(jìn)放貸也給廣州農(nóng)商行帶來了回收難題，為了催收，該行啟動(dòng)了大量訴訟和仲裁。截至2019年6月30日，廣州農(nóng)商行及其控股子公司存在單筆爭議標(biāo)的本金金額在1000萬以上、作為原告且尚未了結(jié)的重大訴訟案件及作為申請(qǐng)人且尚未了結(jié)的重大仲裁案件共122件，訴訟金額(按本金計(jì)算)約81.16億元。
此外，廣州農(nóng)商行2019年還經(jīng)歷了高管震蕩。去年8月23日，廣州市紀(jì)監(jiān)委發(fā)布消息，廣州農(nóng)商行原黨委書記、董事長王繼康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受調(diào)查。早在一個(gè)月前，該行就已公告稱王繼康因工作調(diào)動(dòng)原因辭任該行執(zhí)行董事、董事長等職務(wù)，目前由副董事長兼行長易雪飛暫為履行董事長和授權(quán)代表職務(wù)。據(jù)悉，王繼康自2009年擔(dān)任廣州農(nóng)商行副董事長、行長，2013年出任董事長，管理該行超過十年。
重組貸款半年暴增78.65%
激進(jìn)放貸也造成了廣州農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，2019年上半年不良出現(xiàn)“雙升”。
不良貸款率在經(jīng)歷了2017、2018年的短暫下降后，2019年上半年不良再次抬頭。數(shù)據(jù)顯示，2016、2017、2018、2019年6月30日，廣州農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.81%、1.51%、1.27%、1.4%。
不良貸款余額2018年同比雖然也上升，但幅度沒有2019年上半年大。2018年廣州農(nóng)商行不良貸款余額同比上升7.95%，2019年上半年較2018年末大幅上升了30.26%。
對(duì)于不良“雙升”，廣州農(nóng)商行解釋稱，主要是由于受潮州農(nóng)商銀行并表及收購不良資產(chǎn)包等因素影響。
與此同時(shí)，廣州農(nóng)商行2019年上半年撥備覆蓋率反而有所下滑。數(shù)據(jù)顯示，其撥備覆蓋率在經(jīng)歷了2017、2018年的短暫上升后又再次下滑，2016年至2018及2019年6月30日，廣州農(nóng)商行的撥備覆蓋率分別是178.58%、186.75%、276.64%、234.34%。
貸款方面，廣州農(nóng)商行單一客戶貸款集中度進(jìn)一步升高，2019年上半年從前一年末的6.19%上升到6.36%，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
貸款五級(jí)分類數(shù)據(jù)也不樂觀。廣州農(nóng)商行關(guān)注類貸款、次級(jí)類貸款和可疑類貸款2019年上半年較2018年末均出現(xiàn)上行，關(guān)注類貸款增長了33.42%，次級(jí)類貸款增長了50.76%，可疑類貸款增長了22.49%。
逾期貸款方面，廣州農(nóng)商行中期貸款逾期增加較多。2019年上半年逾期90天至一年(含)的貸款較2018年末增長了59%，逾期1年至3年(含)增長了27.7%。另外值得注意的是，2016年至2019年上半年末，廣州農(nóng)商行逾期貸款率分別為3.56%、2.03%、2.24%、2.16%，一直處于2%以上。對(duì)此，在證監(jiān)會(huì)對(duì)廣州農(nóng)商行首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見書中提出疑問：“是否存在逾期貸款未劃分為不良貸款的情況”。
《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，廣州農(nóng)商行自2018年起重組貸款增長加快。招股書顯示，2018年該行重組貸款增長了15.25%，2019年上半年較2018年末又暴增78.65%。從具體三種重組方式來看，借新還舊2018年同比增長了3.68%，2019年上半年較2018年末激增86.61%;貸款展期2018年同比大增116%，2019年上半年較2018年末有所下滑，但還是明顯高于2016年、2017年;貸款重組2018年同比微增3.03%，但2019年上半年較2018年飆升120.12%。
