1月17日，第二輪全國(guó)帶量采購(gòu)在上海正式開(kāi)標(biāo)。
天弘醫(yī)療健康兩位基金經(jīng)理劉盟盟和郭相博認(rèn)為，經(jīng)歷第一次沖擊后，第二次帶量采購(gòu)對(duì)醫(yī)藥板塊影響整體可控。政策靴子落地后，市場(chǎng)將迎來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)告期，目前醫(yī)藥行業(yè)預(yù)披露公司表現(xiàn)較好，政策壓制過(guò)后，醫(yī)藥行情有望走穩(wěn)。全年來(lái)看，醫(yī)藥板塊仍具有較好的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)看好成長(zhǎng)明確的白馬股、創(chuàng)新藥及配套產(chǎn)業(yè)鏈、部分醫(yī)療器械細(xì)分品類(lèi)。
醫(yī)藥行業(yè)成長(zhǎng)性好，值得長(zhǎng)期投資
回顧2019年，醫(yī)藥板塊結(jié)構(gòu)性行情異彩紛呈，醫(yī)藥主題基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)優(yōu)異，以天弘醫(yī)療健康混合為例，其A類(lèi)份額在2019年全年回報(bào)接近60%(Wind)。該基金采取了業(yè)內(nèi)少見(jiàn)的雙基金經(jīng)理管理的方式，由具有豐富醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的劉盟盟和郭相博聯(lián)手執(zhí)掌。
進(jìn)入2020年，醫(yī)藥板塊的行情還在繼續(xù)。年初以來(lái)，截至1月16日，中信醫(yī)藥行業(yè)累計(jì)上漲3.41%，遠(yuǎn)超大盤(pán)0.79%的漲幅，去年以來(lái)累計(jì)漲幅近43%。未來(lái)醫(yī)藥板塊行情能否繼續(xù)?現(xiàn)在是否適合“上車(chē)”?
劉盟盟認(rèn)為，醫(yī)藥屬于典型的成長(zhǎng)型行業(yè)，國(guó)內(nèi)外歷史經(jīng)驗(yàn)均表明，醫(yī)藥行業(yè)牛股輩出，值得長(zhǎng)期投資，可以持續(xù)獲得超額收益。長(zhǎng)期來(lái)看，人口老齡化、疾病譜轉(zhuǎn)移、政府投入增加等因素將不斷推動(dòng)行業(yè)快速增長(zhǎng)，并隨著時(shí)間的演繹，不斷催發(fā)新的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。
她建議投資者，可通過(guò)自下而上選股，從空間大、景氣度高或景氣度正在上升的細(xì)分領(lǐng)域中甄選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，像創(chuàng)新、進(jìn)口替代、國(guó)際化、集中度提升等都將是2020年醫(yī)藥投資的重要線索。
主動(dòng)管理+金融科技，或?qū)?chuàng)造長(zhǎng)期超額回報(bào)
醫(yī)藥板塊公司眾多，同質(zhì)化程度較低，專(zhuān)業(yè)性高，選股難度一直比較大，因此，醫(yī)藥主題基金經(jīng)理一般具有專(zhuān)業(yè)醫(yī)藥經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)?yè)?dān)任。
劉盟盟也認(rèn)為，普通投資者沒(méi)有受過(guò)專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，炒股風(fēng)險(xiǎn)比較高，最好通過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)投資。特別是醫(yī)藥行業(yè)目前結(jié)構(gòu)調(diào)整劇烈，個(gè)股分化嚴(yán)重，未來(lái)這一趨勢(shì)還將持續(xù)。“目前市場(chǎng)上的醫(yī)藥基金，基金經(jīng)理都是專(zhuān)業(yè)背景出身，大家可根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇自己信賴(lài)的產(chǎn)品。”
劉盟盟本人是資深的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)研究專(zhuān)家，具有醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)背景和16年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任職于葛蘭素史客(中國(guó))投資有限公司。她的搭檔郭相博，曾任職于北京同仁堂科技發(fā)展股份有限公司。
天弘醫(yī)療健康基金旨在優(yōu)選醫(yī)療健康行業(yè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)股票，在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，深入產(chǎn)業(yè)研究，力爭(zhēng)取得長(zhǎng)期超額回報(bào)。該基金自2018年初轉(zhuǎn)型成立以來(lái)，累計(jì)收益36.31%，年化回報(bào)接近17%(wind，截至2020年1月16日)。
郭相博表示，天弘醫(yī)療健康的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于，借助公司強(qiáng)大的金融科技輔助選股。“天弘醫(yī)療健康基金自成立之初就與天弘智能投資部一起構(gòu)建了天弘醫(yī)藥大數(shù)據(jù)模型，這是我們的產(chǎn)品跟市場(chǎng)上同類(lèi)產(chǎn)品相比較為顯著的特點(diǎn)，即通過(guò)人工智能和大數(shù)據(jù)手段，協(xié)助醫(yī)藥行業(yè)的研究與投資。”
據(jù)郭相博介紹，通過(guò)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品，一方面可以對(duì)上市公司產(chǎn)品銷(xiāo)售情況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)控，有助于投資上驗(yàn)證邏輯，還能預(yù)判上市公司業(yè)績(jī)，更加深入和緊密地跟蹤持倉(cāng)公司的基本面變化。另一方面，通過(guò)人工智能算法跟蹤，可以協(xié)助基金經(jīng)理篩選出被市場(chǎng)忽略的熱點(diǎn)和未來(lái)潛力產(chǎn)品，為投資提供指導(dǎo)和建議。
