A股市場(chǎng)上從不缺乏熱衷于“蹭熱點(diǎn)”、“博眼球”的奇葩公司，值此全民“戰(zhàn)疫”期間，交易所不免對(duì)“防疫概念股”提起十二萬(wàn)分的重視。
3月1日，上交所網(wǎng)站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準(zhǔn)確，科創(chuàng)板上市公司博瑞醫(yī)藥被上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施，公司董秘也被予以通報(bào)批評(píng)。
2月11日晚間，博瑞醫(yī)藥曾公告稱，其已完成了對(duì)瑞德西韋仿制技術(shù)的研發(fā)，并批量生產(chǎn)。次日，博瑞醫(yī)藥股價(jià)開啟了直線上升模式。短短三天時(shí)間，博瑞醫(yī)藥股價(jià)暴漲近60%。
在隨后媒體采訪中，博瑞醫(yī)藥董秘更是聲稱，“肯定不會(huì)是實(shí)驗(yàn)室的那種樣品，而是可以批量生產(chǎn)的”。而經(jīng)上交所查明，博瑞醫(yī)藥所稱“批量生產(chǎn)”實(shí)際為藥品研發(fā)中小試、中試等批次的試驗(yàn)性生產(chǎn)，而非真正的商業(yè)化生產(chǎn)。
事實(shí)上，除了博瑞醫(yī)藥外，3月1日晚間，同在上交所上市的物產(chǎn)中大和深交所的海南海藥也因涉及瑞德西韋生產(chǎn)研發(fā)相關(guān)信披不夠完善，而遭遇交易所的通報(bào)批評(píng)。小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監(jiān)管力度之嚴(yán)格。
“試驗(yàn)性生產(chǎn)”偽稱“量產(chǎn)”
A股上市公司“蹭熱點(diǎn)”的風(fēng)潮，一不小心也傳染到了科創(chuàng)板市場(chǎng)之上。“濃眉大眼”的科創(chuàng)板公司，居然也玩起了“言不由衷”的語(yǔ)言游戲。
3月1日，上交所網(wǎng)站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準(zhǔn)確，博瑞醫(yī)藥被上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施，公司董秘也被通報(bào)批評(píng)。從信披涉及問(wèn)題來(lái)看，主要是由于博瑞醫(yī)藥上月發(fā)布的一份“特大喜訊”。
2月11日晚間，博瑞醫(yī)藥披露《關(guān)于抗病毒藥物研制取得進(jìn)展的公告》稱，其成功開發(fā)了瑞德西韋原料藥合成工藝和制劑技術(shù)，并已經(jīng)批量生產(chǎn)出瑞德西韋原料藥，瑞德西韋制劑批量化生產(chǎn)正在進(jìn)行中。
的確，值此疫情緊迫期，博瑞醫(yī)藥批量生產(chǎn)出哪怕只是“可能”治療新冠肺炎的藥物，也足以令市場(chǎng)翹首以盼。雖然博瑞醫(yī)藥表示，開發(fā)瑞德西韋是為了響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，盡早獲得抗擊新型冠狀病毒(2019-nCoV)疫情治療藥物，將主要通過(guò)捐贈(zèng)等方式供應(yīng)給相關(guān)病人，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司2020年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，但這仍不耽誤投資者對(duì)其公司實(shí)力乃至股價(jià)的看好。
不過(guò)，遺憾的是，此“量產(chǎn)”并未如公司言之鑿鑿般靠譜。經(jīng)上交所核實(shí)，博瑞醫(yī)藥公告中所稱“批量生產(chǎn)”實(shí)際為藥品研發(fā)中小試、中試等批次的試驗(yàn)性生產(chǎn)。博瑞醫(yī)藥尚未取得藥監(jiān)部門批準(zhǔn)，也未取得專利權(quán)人授權(quán)，不具備進(jìn)行藥物商業(yè)化批量生產(chǎn)的應(yīng)有資質(zhì)。
對(duì)于產(chǎn)品的擔(dān)心，已有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上向博瑞醫(yī)藥提問(wèn)稱，在未曾和原研藥廠合作過(guò)的情況下量產(chǎn)一個(gè)還沒(méi)有正式獲批上市(臨床試驗(yàn)中)的原研產(chǎn)品，是否已經(jīng)提前經(jīng)過(guò)權(quán)威機(jī)構(gòu)或部門認(rèn)證，該產(chǎn)品的質(zhì)量安全如何保證。不過(guò)，這一在2月20日的提問(wèn)尚未獲得博瑞醫(yī)藥的回復(fù)。
上交所指出，博瑞醫(yī)藥在相關(guān)信息披露中，未能明確區(qū)分相關(guān)藥品試驗(yàn)性生產(chǎn)與商業(yè)化生產(chǎn)，所披露的“批量生產(chǎn)”實(shí)際屬于藥物研發(fā)階段，而非已完成審批并開始正式生產(chǎn)銷售瑞德西韋原料藥和制劑，信息披露不清晰、不準(zhǔn)確。對(duì)此，上交所對(duì)博瑞醫(yī)藥予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施。
同時(shí)，上交所要求博瑞醫(yī)藥引以為戒，嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，規(guī)范運(yùn)作，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，并要求董監(jiān)高履行忠實(shí)勤勉義務(wù)。
公開信息顯示，博瑞醫(yī)藥成立于2001年，并在2019年11月登陸科創(chuàng)板市場(chǎng)，是一家研發(fā)驅(qū)動(dòng)的化學(xué)制藥全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)，保薦券商為民生證券。根據(jù)博瑞醫(yī)藥最新發(fā)布的2019年業(yè)績(jī)快報(bào)，其當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.03億元，同比增長(zhǎng)23.47%;實(shí)現(xiàn)規(guī)模凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)51.88%，算得上是科創(chuàng)板一眾藥企中質(zhì)地較為優(yōu)良的公司。
對(duì)于頭一遭“蹭熱點(diǎn)”就碰到上交所的紀(jì)律處分，博瑞醫(yī)藥乃至一眾科創(chuàng)板公司可算是早早被“立規(guī)矩”。蹭熱點(diǎn)之風(fēng)不可長(zhǎng)，而利用信息披露言辭模糊、“引人遐想”，這對(duì)于注冊(cè)制下的科創(chuàng)板市場(chǎng)來(lái)說(shuō)更應(yīng)嚴(yán)格制止。
曾號(hào)稱非“實(shí)驗(yàn)室樣品”
除了公司本身，博瑞醫(yī)藥的董事會(huì)秘書王征野也被上交所開出通報(bào)批評(píng)的監(jiān)管措施，這也讓他成為科創(chuàng)板市場(chǎng)上首位被點(diǎn)名批評(píng)的董秘。從他與上交所異議申辯過(guò)程中，透出此次“蹭熱點(diǎn)”事件的更多細(xì)節(jié)。
對(duì)于上交所所認(rèn)定的信披“不準(zhǔn)確”，王征野并不認(rèn)可。他在異議回復(fù)中表示，“批量生產(chǎn)”相關(guān)表述系藥品研發(fā)注冊(cè)領(lǐng)域的術(shù)語(yǔ)，不存在不準(zhǔn)確的情形。
對(duì)此，上交所則認(rèn)為，“批量生產(chǎn)”實(shí)際在藥品研發(fā)領(lǐng)域特指“小試、中試”等階段的生產(chǎn)，具有較高的專業(yè)性，非專業(yè)人士很難知曉其特定含義。同時(shí)，“批量生產(chǎn)”并非醫(yī)藥行業(yè)專用術(shù)語(yǔ)，而是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中廣泛使用的用語(yǔ)，通常易被理解為規(guī)模化、商業(yè)化生產(chǎn)。公司理應(yīng)知悉相關(guān)專業(yè)用詞含義與通常理解存在較大差異、容易導(dǎo)致混淆，但未在公告中就其差異進(jìn)行說(shuō)明。
2月12日，有媒體報(bào)道稱，博瑞醫(yī)藥董秘王征野在電話采訪中表示，“博瑞醫(yī)藥是今年1月底開始啟動(dòng)研發(fā)項(xiàng)目，并且很短時(shí)間內(nèi)就成功仿制開發(fā)和生產(chǎn)了瑞德西韋原料藥，現(xiàn)在也開始生產(chǎn)制劑”、“肯定不會(huì)是實(shí)驗(yàn)室的那種樣品，而是可以批量生產(chǎn)的”、“國(guó)內(nèi)其他醫(yī)藥公司也會(huì)批量生產(chǎn)，但那么短時(shí)間里做出來(lái)，我們能力肯定是數(shù)一數(shù)二的”。
在博瑞醫(yī)藥官宣量產(chǎn)瑞德西韋和董秘的“給力”采訪等多重利好因素推動(dòng)下，2月12日-13日博瑞醫(yī)藥連續(xù)兩日拉出漲停板，14日繼續(xù)大漲10.17%，短短三日股價(jià)大漲近60%。
對(duì)于媒體報(bào)道中的內(nèi)容，王征野表示，是對(duì)研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展情況的客觀描述，所透露信息未超過(guò)公司公告披露內(nèi)容，也不存在提前透露信息的情形。另外，其相關(guān)行為系信息披露經(jīng)驗(yàn)不足，未能充分考慮投資者對(duì)藥品研發(fā)術(shù)語(yǔ)的熟悉程度，且事后能夠積極主動(dòng)配合監(jiān)管核查工作，不存在違規(guī)的主觀故意。
對(duì)此，上交所認(rèn)為，王征野作為公司信息披露具體負(fù)責(zé)人，理應(yīng)熟悉信息披露規(guī)則及真實(shí)、準(zhǔn)確、完整要求，在公開媒體表達(dá)相關(guān)事項(xiàng)時(shí)理應(yīng)更加審慎、客觀。但其接受媒體采訪時(shí)的言論進(jìn)一步混淆了試驗(yàn)性生產(chǎn)與商業(yè)化生產(chǎn)，且被媒體廣泛轉(zhuǎn)載、傳播，擴(kuò)大了可能造成的市場(chǎng)影響。對(duì)于王征野的申辯理由，上交所未予采納。
“蹭熱點(diǎn)”將受嚴(yán)格關(guān)注
藥品、口罩、消毒劑，在舉國(guó)“戰(zhàn)疫”期間，這三大熱點(diǎn)只要能夠“捕獲”一個(gè)，都是上市公司難得的市場(chǎng)機(jī)遇。值此期間，挖空心思迎合熱點(diǎn)的上市公司也是一抓一大把。
僅以此次引起上市公司紛紛“碰瓷”的瑞德西韋來(lái)看，據(jù)介紹，瑞德西韋由美國(guó)Gilead公司開發(fā)，用于防治埃博拉病毒感染，此前已經(jīng)在國(guó)外通過(guò)Ⅰ期和Ⅱ期臨床。在新冠肺炎爆發(fā)后，瑞德西韋被認(rèn)為是可能對(duì)新冠病毒有效的藥品。世界衛(wèi)生組織助理總干事艾沃德(Bruce Aylward)更是公開表示：我們認(rèn)為目前只有一種藥物可能有功效，那就是瑞德西韋。
日前，Gilead剛剛啟動(dòng)瑞德西韋治療新冠肺炎的三期臨床試驗(yàn)。然而，有業(yè)內(nèi)人士指出，瑞德西韋的化合物2016年就已經(jīng)公開，其制造本身并不困難，且瑞德西韋沒(méi)有在全球任何一個(gè)國(guó)家上市。所謂它的仿制藥，不過(guò)是造出了同樣的化合物。但即便如此，瑞德西韋仍然成為近期市場(chǎng)上的重要熱點(diǎn)之一。
除了博瑞醫(yī)藥之外，3月1日當(dāng)晚，物產(chǎn)中大及其董秘陳海濱也因涉及瑞德西韋的信披問(wèn)題被上交所予以通報(bào)批評(píng)。
據(jù)公告顯示，物產(chǎn)中大在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)稱，其子公司科本藥業(yè)“抗新型冠狀病毒肺炎特效藥瑞德西韋10T/制劑1000萬(wàn)支”項(xiàng)目已獲政府備案通過(guò)。上交所認(rèn)為，物產(chǎn)中大未說(shuō)明生產(chǎn)是否需要授權(quán)、后續(xù)需履行審批手續(xù)等內(nèi)容，未作出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示，相關(guān)信息披露不完整。
同樣地，也有來(lái)自深交所的上市藥企將視線投向瑞德西韋。早在2月14日晚間，海南海藥即發(fā)布《關(guān)于抗病毒藥物研制取得進(jìn)展的公告》稱，“通過(guò)與國(guó)內(nèi)外合作伙伴的緊密合作，已經(jīng)完成瑞德西韋原料藥及制劑工藝研發(fā)”、“已經(jīng)完成瑞德西韋制劑的第一批生產(chǎn)，并已具備年產(chǎn)350萬(wàn)支的規(guī)模化生產(chǎn)能力”、“已進(jìn)行瑞德西韋制劑的中試生產(chǎn)，可批量生產(chǎn)瑞德西韋50mg、100mg兩種劑型”等。
對(duì)此，深交所認(rèn)為，海南海藥未對(duì)抗病毒藥物研制合作伙伴的合作模式、各方權(quán)利義務(wù)等重要信息進(jìn)行披露，構(gòu)成對(duì)投資者投資決策的誤導(dǎo)性陳述，同樣給予海南海藥及公司董秘通報(bào)批評(píng)的處分。
小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監(jiān)管力度之嚴(yán)格。在疫情期間，針對(duì)違規(guī)行為，交易所通過(guò)適當(dāng)形式召開違規(guī)處分會(huì)議，堅(jiān)持“發(fā)現(xiàn)一起、處理一起”，對(duì)上市公司、相關(guān)責(zé)任人等違規(guī)主體及時(shí)采取紀(jì)律處分和監(jiān)管措施，持續(xù)保持對(duì)上市公司蹭熱點(diǎn)行為的高壓態(tài)勢(shì)，切實(shí)提升一線監(jiān)管的有效性和威懾力，保護(hù)投資者權(quán)益。
2月14日，上交所在滬市市場(chǎng)運(yùn)行情況中介紹，已將疫情防控相關(guān)概念股票納入重點(diǎn)監(jiān)控，如涉及藥物研發(fā)、防疫物資、云辦公、在線教育等公司。對(duì)涉及各方高度關(guān)注的有關(guān)藥品研發(fā)的公司，在市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞、股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)后，上交所特別要求如實(shí)披露藥物研發(fā)和生產(chǎn)之間區(qū)別，相關(guān)專利授權(quán)存在不確定性等重大事項(xiàng)，防止誤導(dǎo)投資者。對(duì)于個(gè)別自行發(fā)布不實(shí)信息的公司，加大監(jiān)管力度，第一時(shí)間發(fā)出監(jiān)管工作函和問(wèn)詢函，要求澄清市場(chǎng)誤解，并及時(shí)進(jìn)行內(nèi)幕交易核查。
另外，不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)于主動(dòng)“迎合”抗疫概念的個(gè)股來(lái)說(shuō)，消息發(fā)布次日的漲幅往往非?？捎^。然而在監(jiān)管緊緊追問(wèn)之下，股價(jià)回調(diào)者更是比比皆是，部分公司兩周內(nèi)振幅甚至超過(guò)100%。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，“君子不立于危墻之下”，遠(yuǎn)離概念炒作，才是更好的選擇。
