3月10日晚間，鵬博士(600804.SH)拋出定增計(jì)劃，即公司計(jì)劃以5.73元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)4.3億股(不超過(guò)總股本的30%)，這也意味著鵬博士將募資不超過(guò)24.62億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額擬全部用于償還有息債務(wù)(包含金融機(jī)構(gòu)借款和公司債券等)，具體用途將提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況與資金需求情況，在上述范圍內(nèi)確定。

據(jù)悉，近年來(lái)，鵬博士主要通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。公司面臨較大的償債壓力，較高的負(fù)債水平在一定程度上也限制了公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。

至于發(fā)行對(duì)象，則為欣鵬運(yùn)、中安國(guó)際、廣州瑞洺，以及自然人余云輝，這其中欣鵬運(yùn)為鵬博士控股股東鵬博實(shí)業(yè)的控股子公司，將通過(guò)認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行的股票成為公司控股股東。

需要指出的是，欣鵬運(yùn)于2014年9月10日成立，主營(yíng)業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，2017-2019年度，并無(wú)營(yíng)業(yè)收入，2019年虧損2985.2萬(wàn)元。

鵬博士表示，此番募資的使用，將滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，也將優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)能減少利息支出，提高盈利能力。

據(jù)公告，2016-2018年度，鵬博士資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.85%、68.85%和69.53%，其中有息負(fù)債總額(短期借款+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券)占總負(fù)債的比例分別為9.91%、26.33%和37.49%。公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，有息負(fù)債金額較大且占比大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司利息支出金額較大，對(duì)各期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

鵬博士擬使用本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金償還有息債務(wù)，假設(shè)按照公司平均債務(wù)成本6.5%計(jì)算，公司每年可減少利息支出1.6億元，按公司2018年度綜合企業(yè)所得稅率11.6%計(jì)算，可增厚凈利潤(rùn)1.41億元，有利于提高公司盈利能力。

由于鵬博士有一定比重的云辦公和在線(xiàn)教育業(yè)務(wù) ，公司股票曾于節(jié)后恢復(fù)交易以來(lái)一度惹起市場(chǎng)關(guān)注，公司還曾發(fā)布過(guò)相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)提示。

該公司2019年年報(bào)的預(yù)披露時(shí)間為3月31日，但此前公司曾預(yù)計(jì)過(guò)2019年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為-51億元至-58億元，虧損比較慘烈。

鵬博士稱(chēng)，虧損的主要原因一方面是受?chē)?guó)家“提速降費(fèi)”政策、基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商固移融合套餐等因素影響，公司互聯(lián)網(wǎng)接入新增用戶(hù)數(shù)減緩、部分價(jià)格敏感型的用戶(hù)流失，互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)ARPU值(即 Averag Revenue Per User，每用戶(hù)平均收入)及營(yíng)收都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。另一方面， 鵬博士計(jì)劃計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約20億元。